قیمت بیت کوین همچنان تحت فشار باقی مانده، چرا که ابهامات اقتصاد کلان بر رفتار قیمتی آن تأثیر گذاشته‌اند. پس از جهش نسبتاً قوی از کف محلی نزدیک به ۷۵٬۰۰۰ دلار در روزهای ۷ و ۹ آوریل (۱۸ و ۲۰ فروردین)، برخی تحلیلگران در حال بررسی این احتمال هستند که آیا بیت کوین آماده بازگشت از روند نزولی است که از ابتدای سال آغاز شده است یا خیر. در این پست به تحلیل بیت کوین ۲۸ فروردین ۱۴۰۴ می پردازیم.
تحلیل بیت کوین ۲۸ فروردین ۱۴۰۴
او در پستی در شبکه X نوشت:
از میان همه ابزارهای ترسیمی در نمودارها، خط روند کم‌اهمیت‌ترین آن‌هاست. نقض یک خط روند به‌هیچ‌وجه نشانه تغییر روند بیت کوین نیست. متأسفم.
در مقابل، برخی دیگر دیدگاه محتاطانه‌تری دارند. «کوین سونسون» (Kevin Svenson)، تحلیلگر بازار، به شکست احتمالی شاخص RSI در تایم‌فریم هفتگی اشاره کرده و گفته:
پس از تأیید، شکست RSI هفتگی یکی از قابل‌اعتمادترین نشانه‌های شکست روند در مقیاس کلان بوده است.
در نهایت، قیمت بر پایه عرضه و تقاضا حرکت می‌کند و هر دو سوی این معادله نشانه‌هایی از بهبود تدریجی را نشان می‌دهند، اما هنوز به سطوحی نرسیده‌اند که بتوان از آن به عنوان پایه‌ای برای شکست مقاومتی نام برد. در این مسیر، گاوها باید از دیوار فروش سنگینی در محدوده ۸۶٬۰۰۰ دلار عبور کنند تا تأیید بازگشت روند حاصل شود.
بر اساس داده‌های پلتفرم «کریپتوکوانت» (CryptoQuant)، شاخص تقاضای ظاهری بیت کوین که به‌صورت تفاوت خالص ۳۰روزه ورودی‌ها و خروجی‌ها از صرافی‌ها اندازه‌گیری می‌شود، پس از یک افت بلندمدت به ناحیه منفی، نشانه‌هایی اولیه از بهبود را نشان داده است.
با این حال، تحلیلگران هشدار می‌دهند که این نشانه‌ها را نباید دلیلی قطعی بر بازگشت روند دانست. در چرخه صعودی سال ۲۰۲۱ نیز شرایط مشابهی وجود داشت و تقاضا برای ماه‌ها در سطح پایین یا منفی باقی مانده بود، قیمت‌ها به‌صورت موقت تثبیت یا حتی صعودی شدند، اما روند ساختاری صعودی تنها پس از یک دوره‌ی طولانی تثبیت آغاز شد.
بنابراین، رشد اخیر ممکن است تنها به معنای توقف موقت فشار فروش باشد، نه الزاماً نشانه رسیدن به کف قیمتی. برای تأیید تغییر مسیر، زمان و شواهد بیشتر لازم است.
تحلیل بیت کوین ۲۸ فروردین ۱۴۰۴
حجم معاملات: هنوز نشانه‌ای از بازگشت قدرت نیست
از منظر تریدرها، شاخص تقاضای ظاهری هنوز امیدوارکننده به نظر نمی‌رسد. بر اساس داده‌های کریپتوکوانت، حجم معاملات روزانه بیت کوین در بازار اسپات در حدود ۳۰٬۰۰۰ واحد و در بازار مشتقات حدود ۴۰۰٬۰۰۰ واحد است؛ این ارقام به ترتیب ۶ برابر و ۳ برابر کمتر از حجم‌هایی هستند که در دوره ژوئن-ژوئیه ۲۰۲۱ پیش از صعود بزرگ ثبت شده بودند. این داده‌ها نشان می‌دهند که گرچه برخی این دوره را با آن دوره قبلی مقایسه می‌کنند، اما اشتهای تریدرها برای ورود به بازار همچنان پایین است.
سرمایه‌گذاران نهادی نیز این روند کم‌رمق را تأیید می‌کنند. از تاریخ ۳ آوریل (۱۴ فروردین)، صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین شاهد خروج متوالی سرمایه بوده‌اند که مجموع آن به بیش از ۸۷۰ میلیون دلار رسیده و تنها در تاریخ ۱۵ آوریل (۲۶ فروردین) نخستین ورود خفیف سرمایه رخ داده است. با وجود این، حجم معاملات همچنان نسبتاً بالا باقی مانده و فقط ۱۸٪ کمتر از میانگین ۳۰روزه است؛ این موضوع نشان می‌دهد که تمایل سرمایه‌گذاران به بیت کوین به‌طور کامل از بین نرفته است.
عرضه بیت کوین: آیا نقدینگی باز خواهد گشت؟
از منظر عرضه، وضعیت نقدینگی همچنان ضعیف است. طبق گزارش اخیر «گلس‌نود» (Glassnode)، نرخ رشد ارزش تحقق‌یافته (Realized Cap) به ۰.۸۰٪ در ماه کاهش یافته که از نرخ قبلی ۰.۸۳٪ کمتر است. این موضوع نشان می‌دهد که ورود سرمایه تازه به شبکه بیت کوین همچنان کم‌رمق است و به گفته گلس‌نود، این نرخ «به‌شدت پایین‌تر از سطوح معمول در بازارهای صعودی است».
همچنین، موجودی بیت کوین در صرافی‌ها که به عنوان معیاری برای سنجش نقدینگی عرضه در نظر گرفته می‌شود، به ۲.۶ میلیون بیت کوین کاهش یافته که پایین‌ترین سطح از نوامبر ۲۰۱۸ تاکنون است.
با این حال، برخی تحلیلگران در مقیاس کلان، نگاهی محتاطانه اما امیدوارانه دارند. «مایکل فان د پوپه» (Michael van de Poppe)، تحلیلگر مستقل بازار، به رشد سریع عرضه پول (M2) اشاره کرده که با یک تأخیر زمانی مشخص (۱۲ هفته)، در گذشته تأثیر محسوسی بر قیمت بیت کوین گذاشته است.
او نوشت:
اگر این همبستگی پابرجا بماند، انتظار دارم که در همین فصل بیت کوین به اوج تاریخی جدید برسد. این همچنین به معنای افزایش نرخ برابری یوآن چین با دلار (CNH/USD)، کاهش بازدهی اوراق قرضه، کاهش قیمت طلا، کاهش شاخص دلار (DXY) و رشد آلت‌کوین‌ها خواهد بود.
مقاومت کلیدی: آیا بیت کوین از سد ۸۶٬۳۰۰ دلار عبور می‌کند؟
حتی در صورت بازگشت تقاضا و ایجاد مومنتوم صعودی، بیت کوین باید مقاومت کلیدی در محدوده ۸۶٬۳۰۰ تا ۸۶٬۵۰۰ دلار را پشت سر بگذارد. این محدوده، بر اساس نقشه حرارتی پلتفرم «کوین‌گلس» (CoinGlass)، شامل خوشه‌های متراکمی از سفارشات خرید و فروش است.
نمودار «قیمت آلفا» (Alpha Price) از پلتفرم «آلفراکتال» (Alphractal)، که عوامل مختلفی همچون ارزش تحقق‌یافته، میانگین قیمت خرید و داده‌های آنچین را در نظر می‌گیرد، نیز همین موضوع را تأیید می‌کند: عبور قاطع از سطح ۸۶٬۳۰۰ دلار برای بازیابی احساس صعودی کوتاه‌مدت ضروری است. در صورت بازگشت قیمت به پایین، سطوح حمایتی بعدی در محدوده‌های ۷۳٬۹۰۰ دلار و ۶۴٬۷۰۰ دلار قرار دارند.
در شرایط فعلی، صحبت از تغییر روند ممکن است زودهنگام باشد. نقدینگی همچنان محدود است، فشارهای اقتصاد کلان ادامه دارد و سرمایه‌گذاران با احتیاط رفتار می‌کنند. با این حال، مقاومت قیمت در بالای سطح ۸۰٬۰۰۰ دلار نشانه‌ای از حمایت قوی هولدرهای بلندمدت است. عبور قدرتمند از سطح ۸۶٬۳۰۰ دلار می‌تواند فضای بازار را تغییر دهد و در سناریوی خوش‌بینانه، جرقه رالی جدیدی را بزند؛ اما برای واقعی بودن این حرکت، باید با افزایش حجم در بازار اسپات همراه باشد، نه صرفاً فعالیت مبتنی بر اهرم.
نظرات کاربران