کمیسیون بورس و اوراق بهادار روز چهارشنبه مجوز وجوه قابل معامله در مبادلات بیت کوین یا ETF ها را با حمایت وال استریت صادر کرد. این یک گام اصلی توسط سازمان های نظارتی است که معامله بیت کوین را برای سرمایه گذاران عادی آسان تر می کند تا ارز دیجیتال بخرند. در این پست به تحلیل بیت کوین پس از تایید ETF توسط SEC می پردازیم.
تحلیل بیت کوین پس از تایید ETF توسط SEC
این آژانس به چندین شرکت مالی چراغ سبز نشان داد تا ETF بیت کوین را ارائه دهند، از جمله غول های مدیریت دارایی مانند BlackRock، Fidelity Investments و Franklin Templeton که به سرمایه گذاران خرده فروشی می پردازند.
تا کنون، تنها صندوق های ETF آتی بیت کوین تاییدیه SEC را داشتند. شاخص قیمت بیت کوین در CoinDesk نشان می دهد که قیمت این ارز دیجیتال نارنجی رنگ با تایید ETF ها توسط SEC کمی افزایش یافته است که از سال گذشته بیش از دو برابر شده است. به گزارش کوین دسک، قیمت این ارز رمزنگاری از ماه اکتبر تاکنون 61 درصد افزایش یافته است، زیرا انتظار می رود آژانس برنامه های کاربردی ETF را تایید کند.
مقایسه ETF بیت کوین و خرید مستقیم بیت کوین: تفاوت چیست؟
سرمایه گذاری در ETF های اسپات بیت کوین از چند جهت با خرید مستقیم بیت کوین متفاوت است. کوری کلیپستن، مدیرعامل سوان بیت کوین، به CBS MoneyWatch گفت: اولا، سرمایه گذارانی که پول خود را در صندوق های ETF بیت کوین می گذارند، مطلقاً مالک بیت کوین نیستند. دوما، شرکت های مالی برای تجارت و مدیریت ETF بیت کوین کارمزد دریافت می کنند. در مقابل، افرادی که بیت کوین را مستقیماً می خرند، هزینه تراکنش می پردازند، اما هیچ هزینه ای برای مدیریت سرمایه گذاری وجود ندارد.
داشتن بیت کوین از طریق ETF مزایایی دارد. برای مثال، سرمایه گذاران می‌توانند ETF بیت کوین خود را در همان حساب کارگزاری که سایر سرمایه گذاری هایشان را انجام می دهند، نگهداری کنند.
تایید ETF بیت کوین چه تاثیری بر سرمایه گذاران خواهد داشت؟
سرمایه گذاران شرط می بندند که ظهور ETF بیت کوین، میلیاردها دلار را به ارز دیجیتال وارد می‌کند و سرمایه گذاری را آسان تر و با استرس کمتر می کند.
شرکت‌هایی مانند بلک راک و فیدلیتی نام های شناخته شده ای در خدمات مالی هستند و حرکت آنها برای ورود به این بخش، بیت کوین را به عنوان یک کلاس سرمایه گذاری بیشتر وارد جریان اصلی می کند و در عین حال مشروعیت را به صنعت بسیار بی ثبات کریپتو می‌دهد.
ناتان مک‌کاولی، مدیر عامل Anchorage Digital، ارائه دهنده پلتفرم ارزهای دیجیتال برای شرکت‌های مالی، می‌گوید:
تایید ETF اسپات بیت کوین پایان کریپتو به‌عنوان یک دارایی نو ظهور و آغاز دنیایی است که می‌تواند بخشی از هر سبد سهام باشد.
کارشناسان می‌گویند که با افزایش تقاضا برای بیت کوین، قیمت آن نیز افزایش می یابد که احتمالاً سرمایه گذاری در ارزهای دیجیتال افزایش می‌دهد. افزایش سرمایه گذاری در بیت کوین، همراه با معرفی خدمات جدید از بازیگران مالی معتبر، می تواند تصویب مقررات معقولی را با هدف از بین بردن تقلب و عادی سازی رمز ارزها به عنوان راهی برای سرمایه گذاری، پرداخت و به طور کلی تر انجام تجارت تسریع کند.
به گفته راجیو بامرا، معاون ارشد مالی دیجیتال در سرویس سرمایه گذاران مودی، تقویت چارچوب نظارتی برای ارزهای دیجیتال بسیار حیاتی است.
او گفت: اینکه آیا این روند ادامه خواهد داشت یا نه بستگی به مسیر سیاست گذاری پولی جهانی و همچنین در دسترس بودن ارزهای دیجیتال برای سرمایه‌گذاران نهادی از طریق محصولاتی دارد که با استانداردهای نظارتی مطابقت دارند و ایمنی و امنیت آنها را تضمین می‌کنند.
چرا قیمت بیت کوین پس از تایید ETF ها بالا نرفت؟
صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین قرار است از روز پنجشنبه پس از اجرایی شدن اظهارنامه های ثبت نهایی پس از یک فرآیند تأیید چند ماهه با کمیسیون بورس و اوراق بهادار، معاملات خود را آغاز کنند. اما نوسانات قیمت بیت کوین پس از تایید این رویداد مهم، برخی را به فکر فرو برد که چه چیزی در آینده رخ می دهد.
آنتونی روسو، رئیس راه‌حل های کارگزاری در پلتفرم معاملاتی چند دارایی TradeStation در بیانیه ای گفت: همه نگاه‌ها به جریان های ورودی مورد انتظار طی 24 تا 48 ساعت اول خواهد بود.
روسو گفت: جریان های چند میلیاردی پیش بینی شده است، اما باید ببینیم که به حقیقت می پیوندد یا خیر.
روسو همچنین نسبت به دست کم گرفتن پیامدهای بلند مدت بالقوه برای بازار بیت کوین هشدار داد. روسو گفت: موسسات مالی بیش از 100 تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارند و بخشی از این وجوه می تواند به بیت کوین اختصاص یابد.
این مهم است که بدانیم موسسات می توانند فرآیند های قانونی را دنبال کنند و با چالش های نظارتی را برای گنجاندن بیت کوین در استراتژی های سرمایه گذاری خود دست و پنجه نرم کنند. پروسه ای که می تواند چندین ماه طول بکشد.
ETF ها بازنده پول خواهند بود. اکثر آنها بیت کوین ها را در Coinbase Custody ذخیره می کنند – اما جنگ کارمزد به این معنی است که کارمزد دریافتی آنها برای پوشش هزینه های نگهداری در کوین بیس کافی نیستند – 0.1٪ ماهانه و 1.2٪ سالانه است. شرکت ها می توانند برای مدتی ETFها را با ضرر اداره کنند، اما در نهایت باید کارمزدها را افزایش دهند یا از آن خارج شوند.
آنها ممکن است امیدوار به یک ETF در نوع بیت کوین در آینده باشند – اما ما فکر می کنیم که آنها مدت زیادی منتظر خواهند بود.
این خبر خوبی برای Coinbase Custody است و خبر خوبی برای خود صرافی Coinbase نیست. کارمزد ETF بسیار کمتر از کارمزدهای معاملاتی کوین بیس در بیت کوین است که بین 0.5 تا 1 درصد می باشد. هر کسی که فقط می خواهد بیت کوین بخرد و نگه دارد، بهتر است سهام ETF را بخرد.
ETF پول نقد زیادی را به ارزهای دیجیتال در کوتاه مدت وارد نمی کند. حتی CNBC مشهور طرفدار رمزنگاری فکر نمی کند که ETFها دلارهای واقعی جدیدی را به ارزهای دیجیتال وارد کنند که قبلاً وارد نمی شدند.
SEC مجبور به تایید ETF بیت کوین شد؟!
SEC واقعاً نمی خواست ETF بیت کوین را تأیید کند. گری جنسلر، رئیس SEC، بیانیه‌ای صادر کرد و توضیح داد که SEC تقریباً با تصمیم دادگاه در Grayscale مجبور به تأیید شد.
چند روز قبل از تصویب، Gensler به سرمایه گذاران در مورد خطرات کریپتو هشدار داد. ناپایدار است و فضا پر شده است از “تقلب – عرضه سکه‌های جعلی، طرح های پانزی و هرمی، و سرقت آشکار که در آن مروج پروژه با پول سرمایه گذاران ناپدید می‌شود“.
Grayscale بالاخره به آرزویش رسید، شاید. اکنون سال هاست که می خواهد صندوق GBTC خود را به ETF تبدیل کند.
GBTC عمدتاً توسط سپرده‌های غیرنقدی ایجاد شده بود – نهنگ ها بیت کوین ها را مستقیماً سپرده گذاری می کردند و سهام GBTC را دریافت می کردند که می توانستند به سرمایه گذاران دیگر بفروشند. این در سال 2020 بسیار سودآور بود، زمانی که GBTC نسبت به بیت کوین های موجود در آن برتری داشت – حتی اگر در آن زمان نمی توانستید بیت کوین ها را پس بگیرید.
در نهایت از اوایل سال 2021 که قیمت GBTC نتوانست با افزایش قیمت بیت کوین همراهی کند، به خوبی کار نکرد. سهام GBTC از آن زمان سقوط کرده است.
ما انتظار داریم که GBTC به عنوان یک ETF بسیار نزدیکتر به قیمت بیت کوین معامله شود.
نظرات کاربران