مقایسه استیبل‌ کوین‌ های DAI و USDT

با رشد روزافزون بازار رمزارزها، استیبل‌کوین‌ها به ابزارهای حیاتی برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران تبدیل شده‌اند. امروزه ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها از ۱۰۰ میلیارد دلار فراتر رفته و نقش مهمی در ایجاد ثبات در جهانی پرنوسان ایفا می‌کنند. در این میان، دو استیبل‌کوین مطرح یعنی DAI و USDT، جایگاه ویژه‌ای در میان کاربران دارند. با اینکه هر دو استیبل‌ کوین‌ های DAI و USDT به عنوان جایگزینی مطمئن برای ارزهای فیات (دلار، یورو و…) شناخته می‌شوند، اما از نظر طراحی و سازوکار عملکرد، تفاوت‌های چشمگیری دارند که مزایا و معایب مختلفی را برای کاربران به همراه دارند. این مقاله به بررسی تفاوت‌های کلیدی DAI و USDT می‌پردازد تا درک بهتری از نقش آن‌ها در اکوسیستم رمزارزها به دست آورید.

استیبل‌کوین چیست؟

استیبل‌کوین‌ها نوعی رمزارز هستند که با هدف کاهش نوسانات قیمتی طراحی شده‌اند و معمولاً ارزش خود را به دارایی‌های باثبات مانند ارزهای فیات (مثلاً دلار آمریکا) یا کالاهایی مانند طلا متصل می‌کنند. این رمزارزها پلی هستند میان نوسانات شدید بازار کریپتو و ثبات دارایی‌های سنتی.  برای خرید و فروش ارز دیجیتال با اول پرداخت همراه باشید.

کاربردهای اصلی استیبل‌کوین‌ها عبارت‌اند از:

• معاملات روزمره

• پوشش ریسک در برابر نوسانات بازار

• استفاده در سیستم‌های مالی غیرمتمرکز (DeFi)

• تسهیل ترید در صرافی‌ها

استیبل‌کوین‌ها تلاش می‌کنند تا شفافیت، امنیت و سرعت فناوری بلاک‌چین را با ثبات قیمتی ترکیب کنند.

DAI چیست؟

DAI یک استیبل‌کوین غیرمتمرکز است که توسط سازمان MakerDAO توسعه یافته و بر بستر بلاک‌چین اتریوم فعالیت می‌کند. این رمزارز در سال ۲۰۱۷ راه‌اندازی شد و ویژگی برجسته‌اش این است که بدون وابستگی مستقیم به ذخایر دلاری، ارزش خود را در سطح ۱ دلار حفظ می‌کند.

سازوکار عملکرد:

DAI از سیستم «وثیقه‌گذاری مازاد» استفاده می‌کند. کاربران می‌توانند رمزارزهایی مانند ETH را در قراردادهای هوشمند قفل کرده و در ازای آن توکن DAI تولید کنند. به‌دلیل نوسانات رمزارزها، معمولاً برای دریافت ۱ دلار DAI باید بیش از ۱.۵ دلار وثیقه (مثلاً ETH) قرار داده شود.

مزایا:

• کاملاً غیرمتمرکز و مقاوم در برابر سانسور و محدودیت‌های قانونی

• مبتنی بر حاکمیت جامعه (DAO)

• شفافیت کامل از طریق قراردادهای هوشمند

• محبوب در اکوسیستم DeFi و پلتفرم‌هایی مانند Compound و Aave

USDT چیست؟

USDT یا همان Tether یکی از اولین استیبل‌کوین‌های بازار رمزارز است که در سال ۲۰۱۴ توسط شرکت Tether Limited معرفی شد. این رمزارز با اختلاف، پرکاربردترین استیبل‌کوین است و نقش حیاتی در معاملات صرافی‌های متمرکز دارد.

سازوکار عملکرد:

تتر ادعا می‌کند که به ازای هر واحد USDT، به همان میزان دارایی واقعی (شامل دلار نقد، معادل‌های نقدی، اوراق قرضه و…) در ذخایر خود نگهداری می‌کند. این یعنی USDT از نظر تئوری، پشتوانه کامل دارد. با این حال، شفاف نبودن ترکیب این ذخایر و عدم ارائه گزارش‌های دقیق، باعث ایجاد تردیدهایی در میان کاربران شده است.

مزایا:

• نقدشوندگی بسیار بالا و پذیرش در تمام صرافی‌ها

• مناسب برای ترید با حجم بالا

• سادگی در استفاده و ثبات بالا

تفاوت‌های کلیدی استیبل‌ کوین‌ های DAI و USDT

مزایا و معایب

مزایای DAI:

• غیرمتمرکز و بدون کنترل مرکزی

• شفافیت بالا از طریق بلاک‌چین

• مناسب برای پروتکل‌های مالی غیرمتمرکز

معایب DAI:

• نیاز به وثیقه‌گذاری مازاد (هزینه اولیه بالا)

• وابستگی به نوسانات رمزارزهای پشتوانه

مزایای USDT:

• پذیرش گسترده و نقدشوندگی فوق‌العاده

• پایداری قیمتی بالا

• مناسب برای معاملات پرتکرار و سریع

معایب USDT:

• کنترل متمرکز توسط یک شرکت

• نگرانی‌ها درباره شفافیت ذخایر و ریسک‌های قانونی

عملکرد بازار و میزان پذیرش

تا سال ۲۰۲۴، USDT با ارزش بازار بیش از ۱۴۴ میلیارد دلار، پیشتاز بی‌رقیب بازار استیبل‌کوین‌هاست. در مقابل، DAI با حدود ۵ میلیارد دلار، سهم کوچک‌تری دارد اما همچنان نقش مهمی در فضای DeFi ایفا می‌کند.

USDT تقریباً در تمام صرافی‌های متمرکز پشتیبانی می‌شود، در حالی که DAI بیشتر در پلتفرم‌های غیرمتمرکز مورد استفاده قرار می‌گیرد.

جمع‌بندی

هر دو استیبل‌کوین DAI و USDT ویژگی‌های خاص خود را دارند و برای اهداف متفاوتی طراحی شده‌اند.

• اگر غیرمتمرکز بودن، شفافیت و مشارکت در DeFi برایتان اولویت دارد، DAI انتخاب مناسبی است.

• اما اگر به دنبال نقدشوندگی بالا، پایداری و راحتی در استفاده برای معاملات روزانه هستید، USDT گزینه بهتری خواهد بود.