در گزارش جدید فیدلیتی دیجیتال استس (Fidelity Digital Assets) آمده است که چشم‌انداز میان‌مدت بیت کوین به منطقه «خوش‌بینی» کاهش یافته است، زیرا این شرکت سرمایه‌گذاری باود دارد قیمت بیت کوین به سمت «کمتر از ارزش واقعی» حرکت می‌کند. در این پست به تحلیل بیت کوین ۱۰ اردیبهشت ۱۴۰۴ می پردازیم.
تحلیل بیت کوین ۱۰ اردیبهشت ۱۴۰۴
در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۵، این شاخص در محدوده بین ۱- الی ۳ انحراف معیار باقی ماند و نسبت به سطح داغ سه‌ماهه چهارم ۲۰۲۴ خنک‌تر شد. تعداد روزهایی که شاخص بالای ۲ انحراف معیار قرار داشت، از ۲۲ به ۱۵ روز کاهش یافت و هیچ روزی بالای ۳ نبود که نشان دهد بیت کوین نسبت به قدرت شبکه‌اش ارزان‌تر شده است.
فیدلیتی همچنین اشاره کرد که بیت کوین اکنون در مرحله‌ای به نام «شتاب‌گیری» قرار دارد که در آن رسیدن به اوج‌های جدید قیمتی غیرعادی نیست، اگرچه هشدار داد که امکان وقوع یک سقف قیمتی هیجانی (Blow-off Top) وجود دارد.
در همین حال، عرضه غیرقابل نقد (illiquid) بیت کوین از ۶۱.۵۰٪ به ۶۳.۴۹٪ افزایش یافت و عرضه نقد (liquid) نیز ۴٪ کاهش پیدا کرد که نشان می‌دهد هولدرهای بیشتری در حال اتخاذ رویکرد نگهداری بلندمدت هستند. نسبت «شوک عرضه غیرقابل نقد» اکنون ۱۶٪ پایین‌تر از اوج سال ۲۰۱۷ است.
در این راستا، صندوق ETF بلک راک با نام آی شیرز بیت کوین تراست (IBIT) در تاریخ ۲۸ آوریل ۲۰۲۵ (۸ اردیبهشت)، ورودی خالص ۹۷۰.۹ میلیون دلاری را تجربه کرد که دومین ورودی روزانه بزرگ این صندوق از زمان آغاز به کار آن در ژانویه ۲۰۲۴ (دی ۱۴۰۲) است.
از تاریخ ۲۲ آوریل (۲ اردیبهشت) تا به حال، این صندوق بیش از ۴.۵ میلیارد دلار ورود خالص ثبت کرده، در حالی که رقبایی مانند FBTC متعلق به فیدلیتی و ARKB متعلق به آرک اینوست خروج سرمایه داشته‌اند. با بیش از ۵۴ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت، IBIT اکنون ۵۱٪ از بازار ETF بیت کوین اسپات آمریکا را در اختیار دارد.
بیت کوین از داده‌های بازار کار آمریکا سود برد
گزارش JOLTS ایالات متحده برای مارس ۲۰۲۵ (اسفند ۱۴۰۳) نشان داد تعداد موقعیت‌های شغلی خالی به ۷.۱۹ میلیون کاهش یافته که نسبت به رقم فوریه (۷.۵۷ میلیون) و همچنین پیش‌بینی ۷.۴۸ میلیون پایین‌تر بود. این کاهش نشان‌دهنده سرد شدن بازار کار است که انتظارات برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را افزایش می‌دهد. چنین وضعیتی موجب تضعیف دلار و تقویت دارایی‌های پرریسک مانند بیت کوین می‌شود.
در مقابل، آمار بالاتر از انتظار می‌تواند نشانه‌ای از قدرت اقتصادی باشد که باعث تأخیر در کاهش نرخ‌ها شده و به قیمت رمزارزها فشار وارد می‌کند. با توجه به اینکه تعدیل نیروهای دولتی به بالاترین سطح از سال ۲۰۲۰ رسیده است، انتظار بازارها نسبت به سیاست‌های فدرال رزرو کمی متمایل به کاهشی (Dovish) است.
الکس کروگر (Alex Kruger)، اقتصاددان و تحلیلگر بیت کوین، در پستی در شبکه X (توییتر سابق) این داده را یک «پیروزی کوتاه‌مدت» برای بیت کوین دانست و عنوان کرد بیت کوین به عنوان «ترکیب طلا و ریسک» می‌تواند از کاهش تنش‌های تعرفه‌ای پس از مهلت ۹۰ روزه ترامپ که تا ۸ جولای ادامه دارد، سود ببرد.
کروگر پیش‌بینی کرد بازارها ممکن است به راهنمایی‌های درآمدی شرکت‌هایی مانند کترپیلار (Caterpillar) و سهام فناوری توجه کنند، اما نگاه‌ها در نهایت معطوف به نشست آتی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) خواهد بود که ممکن است جروم پاول سیگنال‌هایی درباره کاهش زودتر نرخ بهره ارائه دهد.
وی هشدار داد که ممکن است در سه‌ماهه سوم شاهد کندی رشد اقتصادی و نوسانات بازار باشیم، اما بیت کوین به دلیل نسبت ریسک به بازده خاص خود، عملکرد بهتری نسبت به آلت‌کوین‌های «اشباع خرید شده» خواهد داشت.
نظرات کاربران