بیتکوین در جریان معاملات آمریکا حدود ۵ درصد رشد کرد و بار دیگر به بالای ۸۰ هزار دلار بازگشت. این افزایش قیمت بیت کوین همزمان با تضعیف دلار آمریکا و تقویت گمانهزنیها درباره مداخله بانک مرکزی ژاپن در بازار ارز رخ داده است؛ با این حال، تحلیلگران درباره تأثیر نهایی این تحولات بر بازار رمزارزها اتفاقنظر ندارند. بیتکوین (BTC) در ساعات معاملاتی آمریکا با رشدی حدود ۵ درصدی به محدوده ۸۱ هزار دلار رسید. در ادامه این پست از اول پرداخت به بررسی و تحلیل قیمت بیت کوین در ۱۳ شهریور ۱۴۰۵ می پردازیم.
همچنین برای خرید و فروش ارزهای دیجیتال با بهترین قیمت نیز با ما همراه باشید.
نکات مهم
- بیتکوین در معاملات آمریکا از سطح ۸۱ هزار دلار عبور کرد و طی ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۵ درصد افزایش یافت.
- نرخ برابری دلار آمریکا در برابر ین ژاپن (USD/JPY) در میان گمانهزنیها درباره مداخله بانک مرکزی ژاپن (BOJ) تا ۱۵۵.۴ کاهش یافت و شاخص دلار آمریکا (DXY) نیز به ۹۹ رسید.
- احتمال ثابت ماندن نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در بازار پیشبینی پولیمارکت از ۱۲ درصد به تنها ۱ درصد کاهش یافته است. در مقابل، بازار اکنون احتمال ۹۸ درصدی افزایش ۰.۲۵ واحد درصدی نرخ بهره در نشست ۱۸ سپتامبر را در قیمتها لحاظ کرده است.
تضعیف دلار، محرکی برای رشد بازار رمزارز
در زمان نگارش این گزارش، قیمت بیتکوین حدود ۸۱ هزار دلار است؛ سطحی که به سقفهایی نزدیک است که در جریان رشد غیرمنتظره ماه گذشته مشاهده شده بود.
این حرکت صعودی در شرایطی رخ داده که ین ژاپن (JPY) در بحبوحه گمانهزنیها درباره مداخله بانک مرکزی ژاپن به روند تقویتی خود ادامه داده است.
پس از آنکه نرخ USD/JPY در روز چهارشنبه به ۱۵۸.۵ کاهش یافت، این جفتارز با افت بیشتری مواجه شد و به ۱۵۵.۴ رسید. کاهش ارزش دلار در برابر ین، فشار نزولی بیشتری بر شاخص دلار آمریکا (DXY) وارد کرد و این شاخص را به محدوده ۹۹ رساند.
از نظر تاریخی، کاهش شاخص دلار آمریکا معمولاً شرایط مساعدتری برای بیتکوین ایجاد کرده است؛ چراکه تضعیف دلار میتواند به افزایش جذابیت داراییهای ریسکی و سرمایهگذاریهای جایگزین کمک کند.
سهام Strategy نیز رشد کرد
به گزارش cointelegraph، رشد بازار تنها به بیتکوین محدود نشد. سهام شرکت Strategy متعلق به مایکل سیلور نیز روز چهارشنبه با افزایش ۸.۶ درصدی همراه شد.
این سهم از کفهای اواخر ژوئن تاکنون حدود ۷۰ درصد رشد کرده است، هرچند همچنان در مقیاس سالانه حدود ۱۰ درصد پایینتر از سطح ابتدای سال قرار دارد.
از سوی دیگر، سهام ممتاز دائمی STRC متعلق به Strategy که در مقطعی بارها با صندوقهای بازار پول مقایسه میشد، همچنان پایینتر از ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری خود معامله میشود. قیمت این اوراق در زمان نگارش گزارش حدود ۹۷.۸۰ دلار بوده است.
تحلیلگران درباره تأثیر مداخله ژاپن اختلافنظر دارند
گمانهزنیها درباره تازهترین مداخله احتمالی بانک مرکزی ژاپن برای حمایت از ین، در کنار احتمال افزایش نرخ بهره این بانک در اواخر ماه جاری، نگرانیها درباره بازگشت یا تشدید روند بازگشت معاملات کریترید (Carry Trade) را نیز افزایش داده است.
کریترید به استراتژیای گفته میشود که در آن معاملهگران معمولاً با استفاده از ارزهایی با نرخ بهره پایین، مانند ین، منابع مالی دریافت کرده و در داراییهای با بازده بالاتر سرمایهگذاری میکنند. تغییر ناگهانی نرخ بهره یا ارزش ارز تأمینکننده مالی میتواند باعث شود این معاملات بهسرعت معکوس شوند و سرمایهگذاران برای بستن موقعیتهای خود اقدام به فروش داراییهای ریسکی کنند.
حساب تحلیلی The Macro Paper در شبکه اجتماعی X با اشاره به تحولات اخیر نوشت که کاهش نزدیک به ۲.۵ درصدی USD/JPY طی ۲۴ ساعت، بدون وقوع یک مداخله قابلتوجه، بعید به نظر میرسد.
این تحلیل همچنین به احتمال افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در ماه جاری و احتمال افزایشهای بیشتر در سهماهه چهارم سال اشاره میکند. از دید این تحلیلگر، این وضعیت شباهت زیادی به اتفاقات سهماهه سوم سال ۲۰۲۴ دارد؛ دورهای که بانک مرکزی ژاپن همزمان با مداخله در بازار ارز، نرخ بهره را نیز افزایش داد.
بازار تقریباً افزایش نرخ بهره ژاپن را قطعی میداند
احتمال ثابت ماندن نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن در پلتفرم پیشبینی Polymarket روز چهارشنبه از ۱۲ درصد به تنها ۱ درصد سقوط کرد.
در مقابل، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در نشست ۱۸ سپتامبر بانک مرکزی ژاپن اکنون در بازار به ۹۸ درصد رسیده است.
به بیان دیگر، فعالان بازار تقریباً افزایش نرخ بهره در این نشست را بهعنوان سناریوی اصلی در نظر گرفتهاند.
این موضوع اهمیت زیادی برای بازارهای جهانی دارد؛ زیرا افزایش نرخ بهره ژاپن میتواند جذابیت تأمین مالی ارزان با ین را کاهش دهد و در نتیجه، معاملهگرانی که از استراتژی کریترید استفاده میکنند، ممکن است برای بازپرداخت بدهیهای خود مجبور به فروش داراییهای دیگر شوند.
آیا مداخله ژاپن میتواند نقدینگی جهانی را افزایش دهد؟
با وجود نگرانیها درباره احتمال بازگشت کریترید، برخی تحلیلگران نگاه متفاوتی به مداخله ارزی ژاپن دارند و معتقدند این اقدام میتواند در نهایت اثر مثبتی بر نقدینگی جهانی داشته باشد.
آرتور هیز، مدیر سرمایهگذاری Maelstrom، مدتهاست بر این باور است که سازوکار FIMA Repo میتواند به ژاپن اجازه دهد در ازای ارائه اوراق خزانه آمریکا بهعنوان وثیقه، به نقدینگی دلاری دسترسی پیدا کند.
از این منظر، در صورت استفاده از چنین سازوکاری، فشار کمبود نقدینگی دلار میتواند کاهش یابد و شرایط نقدینگی در بازارهای جهانی بهبود پیدا کند؛ عاملی که میتواند برای داراییهای ریسکی از جمله بیتکوین مثبت باشد.
با این حال، تا زمان نگارش این گزارش، نشانهای از برداشت منابع از این تسهیلات مشاهده نشده است. اسکات بسنت، وزیر خزانهداری آمریکا، در اواخر ژوئیه احتمال استفاده از چنین سازوکاری را مطرح کرده بود.
جمعبندی
رشد اخیر بیتکوین تا محدوده ۸۱ هزار دلار را میتوان حاصل همزمانی چند عامل دانست: تضعیف دلار آمریکا، تقویت ین ژاپن، احتمال مداخله بانک مرکزی ژاپن و افزایش انتظارات برای افزایش نرخ بهره این بانک.
با این حال، تأثیر نهایی این تحولات بر بیتکوین هنوز روشن نیست. از یک سو، افت شاخص دلار و احتمال افزایش نقدینگی دلاری میتواند به نفع بیتکوین باشد؛ از سوی دیگر، افزایش نرخ بهره ژاپن و احتمال بازگشت معاملات کریترید میتواند فشار فروش را در بازارهای ریسکی افزایش دهد.
بنابراین، مسیر بعدی بیتکوین تا حد زیادی به نحوه واکنش بازارهای جهانی به سیاست پولی ژاپن، تحولات USD/JPY و وضعیت نقدینگی دلار بستگی خواهد داشت.
نظرات کاربران